海通证券三年市值蒸发2100亿 狮子开口A股募资200亿

财经调研网   陈明明   2018-05-04 07:19

  中国经济网北京5月4日讯(记者关婧)4月26日晚间,海通证券(600837.SH,06837.HK)通过上海证券交易所官网公布了公司的非公开发行A股股票预案,拟非公开发行不超过约16.18亿股A股股票,募集资金总额不超过200亿元人民币。 

  在A股市场上,海通证券在2015年4月23日创下最高价31.66元,与今年股价最低点4月20日的11.07元计算,A股市值三年内最多蒸发1665.73亿元。港股市场上,海通证券在2015年4月9日创下最高价27.90港元,与今年股价最低点3月26日的10.28港元相比,H股市值蒸发600.77亿港元,按5月3日汇价计算约合487.83亿元人民币。 

  三年时间内,海通证券A股和H股最多蒸发2153.56亿元,而公司始终不曾停下融资的脚步。除了2012在香港上市发股募资156.77亿港元外,公司还在2014年定向增发H股募资299.43亿港元,而5月3日收盘海通证券H股的流通市值也只有360.73亿港元。市值不敌两轮发行股票募集资金总额,彼时参与认购海通证券的股民与机构录得浮亏。 

  除了A+H两地资产市场上交替融资外,海通证券在债券融资上也未停止步伐。4月17日,海通证券发布公告称,公司获准向合格投资者非公开发行总额不超过300亿元的次级债券。2017年报显示,海通证券报告期内公开发行公司债券新增120亿,到期兑付56.5亿,余额220.9亿元。 

  海通证券拟A股非公开发行16亿股 募资200亿 

  4月26日,海通证券发布了公司非公开发行A股股票预案,拟向为符合证监会规定条件的不超过10名的特定对象,非公开发行不超过16.18亿股的A股股票,募集资金总额不超过200亿元。 

  在扣除发行费用后,所募集资金海通证券准备全部用于增加公司资本金,补充营运资金,优化资产负债结构,完善公司金融服务产业链,服务实体经济。 

  具体项目包括发展资本中介业务,拟投入金额不超过100亿元。第二大项目为扩大FICC投资规模,增厚公司流动性,拟投入不超过40亿元。增资境内外子公司的投入金额同样不超过40亿元。此外,信息系统建设和其他营运资金则分别投入不超过10亿元。 

  海通证券目前尚未确定发行对象和发行价格,由于海通证券的股权结构较为分散,本次发行前后均无控股股东和实际控制人,因此这次发行不会导致公司控制权发生变化。 

  目前中国证券金融股份有限公司(证金公司)持有5.64亿股,持股比例4.9%,位列十大股东名单的第二位。位列第一的香港中央结算有限公司,是因港股投资者都登记在其名下,因此持股比例不足5%的证金公司已经是第一大股东。 

  海通证券在公告中表示,本次非公开发行顺利完成后,公司资产负债率将下降,从而优化公司的资本结构,有效降低财务风险。另外,可以提高公司净资本规模,筹资活动产生的现金流入量大幅度提高,经营活动产生的现金流量净额也将有一定程度的增加。 

  公告显示,截至2017年12月31日,海通证券合并报表资产负债率为75.74%。按本次募集资金200亿元计算,本次发行完成后,公司合并报表资产负债率预计为73.01%(不考虑其他资产、负债变化)。 

  海通证券靠天吃饭业绩波动明显 2016净利腰斩 

  3月27日,海通证券披露了2017年报,公司营业收入282.22亿元,在A股上市券商中位列第二,同比微增0.75%;归属于母公司净利润86.18亿元,同比增长7.15%。报告期内,公开发行公司债券新增120亿,到期兑付56.5亿,余额220.9亿元。 

  从细分业务上来看,受到市场竞争和资本市场走势影响,海通证券的经纪业务、投行业务、自营业务都继续萎缩,去年经纪业务收入66.98亿元,同比下降21.34%,投行业务营收为20.50亿元,同比下降5.60%,自营业务营收65.71亿元,同比下降21.07%。 

  报告期内,公司利润大幅增加主要是依靠直投业务,营收为24.16亿元,同比增加138.38%,占公司利润总额的比例为 16.90%。主要是投资收益相比去年大幅增加,2017年海通证券共退出投资项目16个,其中完全退出投资项目8个,但未来能否维持直投项目的高额回报尚存疑问。 

  而就在一个月之后,海通证券一季报显示,公司在2018年1-3月实现营业收入57.05亿元,同比下降11.45%;证券行业平均营业收入增长率为4.40%;归属于上市公司股东的净利润17.32亿元,同比下降22.68%,证券行业平均净利润增长率为-0.93%。 

   

17-12-31

 

16-12-31

 

15-12-31

 

14-12-31

 

13-12-31

 

营业总收入(元)

 

282亿

 

280亿

 

381亿

 

180亿

 

105亿

 

归属净利润(元)

 

86.2亿

 

80.4亿

 

158亿

 

77.1亿

 

40.4亿

 

营业总收入同比增(%)

 

0.75

 

-26.45

 

111.84

 

71.96

 

14.38

 

归属净利润同比增(%)

 

7.15

 

-49.22

 

105.42

 

91.09

 

32.84

 

 

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