业绩增速不稳 科沃斯或面对核心供应商竞争

财经调研网   陈明明   2018-04-29 10:00

  【环球网 记者 苏建军】科沃斯机器人股份有限公司的主营业务是各类家庭服务机器人及相关零部件的研发、设计、生产与销售,以清洁类小家电等智能家用设备为主,包括扫地机器人、擦窗机器人、空气净化机器人、管家机器人等。科沃斯已于3月20日通过了证监会发审委的审核,但是从该公司披露的财务及经营信息来看,其中却存在很大隐忧。

  科沃斯的主营业务收入在2014年到2016年的同比增速分别为18.94%、16.47%和21.59%,增速不快却较为平稳,但与之相比该公司的净利润表现却不稳定,2014年到2016年的同比增速分别为-3.88%、12.02%和-9.33%,在最近三个完整的会计年度中,有两年出现了净利润的同比下滑。

  在这背后,来自于主要供应商的同业竞争,非常值得关注。

  根据招股说明书披露,科沃斯机器人自2013年以来的第一大供应商均是“深圳市智意科技有限公司”,向其采购扫地机器人整机及备件,这是科沃斯主营产品的核心部件。科沃斯仅在2013年向智意科技采购金额就高达8450.26万元。

  但是根据工商资料显示,“深圳市智意科技有限公司”注册成立于2013年1月,初始注册资本仅为500万元,直到2015年12月才提高到2000万元,科沃斯选择这样一家新成立的公司作为产品核心部件第一大供应商、且创立当年就采购超过8千万元产品,这也从一个侧面反映出科沃斯对于智意科技提供的核心部件依赖程度很高。

  根据公开信息显示,“深圳市智意科技有限公司”初始创始人为叶茂和张学东,其中叶茂为电子科技大学电子科技大学计算机科学与工程学院教授、博士生导师,在图形图像、视频、语音音频等多媒体数据的处理、传输、分析与应用等颇有建树。

  考虑到科沃斯自主研发能力并不强、公司内硕士以上学历人员占比仅尚不足2%,这也令人怀疑科沃斯在专业技术领域处于弱势地位,特别是针对清洁类机器人的核心部件严重依赖于“深圳市智意科技有限公司”,甚至科沃斯机器人的主营业务是否仅充当了“深圳市智意科技有限公司”核心产品部件组装厂的角色?

  更加令人担忧的是,“深圳市智意科技有限公司”从2017年10月起已经推出自主扫地机器人品牌“ILIFE智意扫地机器人”。从两家公司在京东商城(科沃斯机器人前五大客户之一)上的主流在售机型来看,智意科技市场定价与科沃斯的主流机型定价基本一致,因此构成了与科沃斯的直接竞争;且在设备功能方面,科沃斯的产品只具备扫地、吸尘功能,而“ILIFE智意扫地机器人”则可以实现扫地、拖地、烘干一体化,功能比科沃斯的产品性价比更高。

  这就更加令人怀疑,科沃斯的产品市场竞争力是否具备优势?伴随着核心部件供应商智意科技的直接竞争,这是否会影响到科沃斯主营产品的经营可持续性?

业绩增速不稳 科沃斯或面对核心供应商竞争

业绩增速不稳 科沃斯或面对核心供应商竞争

  此外,科沃斯机器人的采购数据也存在疑点。科沃斯机器人的主要供应商之一为“苏州易德龙科技股份有限公司”,以致于科沃斯的成功过会,促成了易德龙连续走出两个涨停板,但是双方针对以前年度的购销数据披露却存在着明显差异。

  根据科沃斯发布的招股书披露,在2015年向易德龙采购PCBA 加工服务2701.91万元,但是根据易德龙在2017年6月发布的招股说明书披露,2015年向科沃斯销售金额高达3110.04万元、显著超过了科沃斯披露的采购金额。

业绩增速不稳 科沃斯或面对核心供应商竞争

  客观来看,科沃斯在2015年向易德龙采购的加工服务,只可能对应着一个准确的数据。而在两家公司披露的、相差超过四百万元的购销数据背后,至少意味着有一家公司存在虚假财务数据披露,如果不是易德龙在上市时虚增了2015年度收入及利润,就令人怀疑是科沃斯低估了PCBA 加工服务支出,并导致少计成本、虚增利润。

  那么科沃斯与易德龙两家公司之间,到底是谁在说谎?环球网财经将继续关注。

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责任编辑:陈明明 关键词: 科沃斯,证监会,风险,机器人

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